国盛证券:维持微博-SW增持评级 目标价126港元

国盛证券发布研究报告称,国盛维持(09898)“增持”评级,证券增持预计2022-24年收入为18.6/17.6/18.9亿美元,维持微博nonGAAP净利约为4.9/5.4/5.7亿美元,评级目标价126港元。目标公司2022Q3非阿里广告收入为3.93亿美元、价港同比下降27%,国盛主要受广告主需求影响。证券增持Q3客户的维持微博广告投放较Q2有所恢复,其中汽车行业广告收入同比双位数增长,评级奢侈品行业、目标游戏行业均表现较好。价港但快消行业广告商仍在一定程度观望,国盛电商平台、证券增持3C数码等表现较差。维持微博
该行表示,1)渠道方面,公司通过战略渠道合作,获取更多高ARPU用户,缩短渠道ROI回正周期。目前公司大部分渠道回收成本周期同比缩短近一倍。2)社交活跃方面,进一步加强产品的社交属性,9月社区内容在关系流的流量和互动人数较6月提升超50%。3)完善社区产品机制,9月社区独立消费场景日活用户较6月增长超50%,人均消费量较6月提升40%。4)内容生态方面,聚焦社交产品和重点垂直领域如电竞、体育。
报告中称,收入端,在电商大促以及世界杯的推动下,该行预计公司Q4电商平台、快消、手机、食品饮料等行业广告投放或有所向好,Q4广告业务较Q3同比跌幅或缩窄、环比实现增长,但同时汇率变化会带来较大负向扰动。展望2023年,该行预计Q1依然承压,Q2或下半年或有好转。利润端,由于部分Q2、Q3活动延期至Q4,该行预计Q4利润率环比或有所下滑。微博下半年将继续推进降本增效,尤其在市场营销和人力成本方面的配置,把资源集中投入于平台核心竞争力。该行预计2023年利润率水平或将实现稳步提升。
相关文章
- 达势股份有限公司20日通过港交所聆讯。公司是达美乐比萨Domino‘s Pizza)在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商,在中国大陆的13个城市直营562家门店,达美乐2025-07-08
- 武田中国今日宣布,新增三款创新药物列入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录2022年)》,包括罕见病全球创新药拉那利尤单抗注射液、肿瘤靶向药物布格替尼片与注射用维布妥昔单抗。上述药物覆盖遗传2025-07-08
- 【环球时报-环球网报道 记者白云怡】国家统计局17日公布2022年中国国民经济运行情况数据,有外媒评论称,随着疫情防控措施的优化调整,今年中国经济增长将明显加快。对此,中国外交部发言人汪文斌18日在回2025-07-08
- 新浪财经公众号 24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注sinafinance)2025-07-08
最高法、最高检、公安部发布意见 规范信息网络犯罪案件的办理程序
《 人民日报 》 2022年08月31日 第 17 版)本报北京8月30日电 记者张天培、张璁、倪弋)最高人民法院、最高人民检察院、公安部30日联合发布关于办理信息网络犯罪案件适用刑事诉讼程序若干2025-07-08- 摘 要本文梳理分析了2021年1月—2022年7月商业银行金融债发行情况,发现中西部欠发达地区银行的金融债发行相对滞后,发行规模较小、发行主体较少。当地银行自身实力有限、发行需求不强、发债比较优势2025-07-08
最新评论